集裝箱航運公司是一個可以控制運費定價的邪惡卡特爾的理論到此為止——現貨運費在見頂一年多后仍在下跌。
費率追蹤公司Xeneta的首席執行官Patrik Berglund最近在接受《美國托運人》采訪時表示:“費率下降的懸崖表明，市場上的競爭比許多人擔心的要激烈。”
與8月和9月相比，10月份一些貿易通道的即期匯率下跌速度確實有所放緩。然而，11月，許多渠道的利率損失再次抬頭，導致全球平均利率進一步下降。在大多數交易中，還沒有市場觸底的跡象。
咨詢公司Vespucci Maritime的首席執行官Lars Jensen在網上發帖評論了近期的即期匯率行動:“我們從隧道里出來，卻發現我們開車經過的橋已經倒塌了。”
自峰值以來的跌幅
不同的即期匯率指數提供不同的數字，但顯示相同的下降趨勢。
每周德魯里世界集裝箱指數顯示，從2021年9月16日到周四，全球綜合指數下降了78%。德魯里的上海-洛杉磯指數同期下跌84%，上海-紐約指數下跌73%。
德魯里利率評估顯示，今年上半年利率將逐漸下降，隨后從8月份開始出現更急劇的下降。盡管全球指數較去年的創紀錄峰值大幅下降，但仍比2019年(大流行前)的平均水平高出61%。
即期匯率，每FEU美元。藍線:上海-洛杉磯，橙線:上海-紐約，綠線:全球(圖表:FreightWaves SONAR)
從2021年9月5日到周四，Freightos波羅的海日報中國-西海岸指數(FBX)評估暴跌93%。在此期間，中國-東海岸FBX費率下降了84%。FBX全球綜合指數下跌了75%。
FBX指數在2021年第四季度出現下降，在2022年1月至4月達到平臺期，然后自5月以來出現嚴重下降。
即期匯率，每FEU美元。藍線:上海-洛杉磯，橙線:上海-紐約，綠線:全球(圖表:FreightWaves SONAR)
跨太平洋每周的變化率
與其他航線相比，亞洲-西海岸航線的即期匯率下降得更厲害。亞洲-西海岸的即期利率看起來可能接近底部，原因很簡單，因為它們不可能進一步大幅下跌。海運公司Zim(紐約證券交易所代碼:Zim)的首席財務官Xavier Destriau在11月16日表示:“沒有太多的降價空間了。”
截至9月8日的一周，德魯里上海-洛杉磯指數跌幅最大，當時平均房價較前一周暴跌14%，每40英尺(約合每平方米)單位房價下跌780美元。在整個10月和11月，周跌幅有所緩解。在截至周四的一周，上海-洛杉磯的平均房價為每單位2039美元，較前一周僅下降30美元，降幅1.4%。
(圖表:基于Drewry數據的美國托運人)
亞洲-東海岸貿易的定價動態完全不同，持續的擁堵和強勁的進口量使現貨匯率在更長時間內保持在較高水平，這意味著現貨匯率仍有很大的下跌空間。
德魯里上海-紐約指數在截至9月22日的一周下跌幅度最大，較前一周下跌9%，每FEU下跌776美元。與亞洲-西海岸市場不同的是，亞洲-東海岸的房價沒有見底的跡象，還在繼續大幅下跌。在截至周四的一周，每FEU的費率較前一周下降了9%，即438美元。
(圖表:基于Drewry數據的美國托運人)
全球指數的周變化率
由于亞洲-東海岸通道的持續下跌，以及亞洲-北歐等其他交易的疲軟，全球綜合指數正在繼續下跌。
9月底，德魯里全球綜合指數的百分比和每feu美元跌幅最大。在過去的一個月里，它繼續經歷顯著的每周下降。在截至11月10日的一周，該股下跌了9%，至每FEU 277美元。
(圖表:基于Drewry數據的美國托運人)
航運分析師最關注的指數是每周五發布的每周上海集裝箱運價指數(SCFI)。該指數顯示出與德魯里全球指數相同的模式:9月份下跌最快，但11月份仍繼續下跌。
(圖表:基于SCFI數據的美國托運人)
對合約費率的影響
大部分集裝箱貨物是按照長期合同運輸的，而不是即期交易。
但現貨匯率的變動越來越重要，原因有三:有合約的托運人為了省錢，將更多的交易量轉移到現貨，從而減少了合約量;現貨利率下降到合同利率以下的水平，迫使航運公司在合同中期降低一些現有的長期利率;即將舉行的2023年年度合約談判將取決于現貨利率的最終走勢。大多數亞歐年度合約將于明年1月1日生效，而大多數亞洲-美國年度合約將于明年1月1日生效。年度合同從5月1日開始生效。
甚至在這些日期之前，長期運費就已經在下降，原因是在一年中其他時間簽署的新合同，以及現有合同的重新談判降低了價格。
Xeneta航運指數(XSI)跟蹤長期費率。全球XSI指數11月較10月下跌5.7%，是自2019年Xeneta推出該指數以來的最大環比跌幅。美國進口合同地區指數環比下降8.9%。遠東出口指數下跌8.5%，跌幅超過此前任何一個月。
伯格隆德表示:“我們已經看到，自今年夏天以來，即期匯率是如何暴跌的。隨著現有(年度)協議到期，新合同開始生效，我們正在見證一場‘追趕’。”
遠洋航空公司在亞洲和美國的業務可能面臨尤為嚴重的下滑。如果現貨利率不能很快找到底部，并在明年上半年繼續下降，2023年的合同利率將會下降。即期運費下降的背景將使海運公司在明年的協議談判中處于更不利的地位。
