行業(yè)人員Will Fray表示盡管最后幾個(gè)月的運(yùn)勢(shì)有所下滑，但 2024 年對(duì)于干散貨運(yùn)輸來(lái)說(shuō)實(shí)際上是非常積極的一年，并且有兩個(gè)因素支撐著市場(chǎng)。
支持市場(chǎng)的兩個(gè)因素是中國(guó)的鐵礦石和煤炭庫(kù)存，以及效率低下，包括從蘇伊士運(yùn)河和紅海改道，以及今年早些時(shí)候由于 2023 年的干旱而對(duì)巴拿馬運(yùn)河的限制。
“因此，這些因素確實(shí)幫助了干散貨市場(chǎng)，當(dāng)時(shí)貿(mào)易的基本經(jīng)濟(jì)基本面實(shí)際上非常疲弱，特別是對(duì)干散貨的關(guān)鍵支撐中國(guó)來(lái)說(shuō)，”弗雷解釋道。
盡管中國(guó)表現(xiàn)不佳，特別是在建筑行業(yè)，但庫(kù)存推動(dòng)了干散貨需求的增長(zhǎng)。 “MSI估計(jì)，2024年貨運(yùn)量將增加1.65億噸，而中國(guó)的煤炭庫(kù)存增加1億噸，鐵礦石庫(kù)存增加3000萬(wàn)噸。因此，面對(duì)基礎(chǔ)消費(fèi)非常疲弱的情況，中國(guó)當(dāng)時(shí)的這些大量進(jìn)口部分被用來(lái)增加庫(kù)存。”
然而，盡管中國(guó)的庫(kù)存推動(dòng)了 2024 年底的需求，但全年交付的大量船舶（全年約 3300 萬(wàn)載重噸）的供應(yīng)消化了需求的增長(zhǎng)。
2025年干散貨運(yùn)輸需求和供應(yīng)
“展望 2025 年，這種供應(yīng)增長(zhǎng)是否會(huì)在 2025 年之前開(kāi)始影響市場(chǎng)？這就是我們要變得更加謹(jǐn)慎的地方，”弗雷說(shuō)。
他表示，幾乎沒(méi)有跡象表明中國(guó)經(jīng)濟(jì)全面復(fù)蘇，好望角航線改道等低效率問(wèn)題已經(jīng)融入市場(chǎng)。 “市場(chǎng)將難以消化計(jì)劃于 2025 年交付的 3600 萬(wàn)載重噸的新船。”
MSI 的模型顯示，2025 年將需要 2.4 億噸增量貨運(yùn)需求來(lái)消化所有交付的新船。 “我認(rèn)為這對(duì)于干散貨行業(yè)來(lái)說(shuō)是一個(gè)非常艱巨的任務(wù)，”他表示。
中國(guó)的經(jīng)濟(jì)刺激措施是否有助于填補(bǔ)缺口？
弗雷確實(shí)認(rèn)為中國(guó)在 2025 年采取重大刺激措施，這可能有助于提振潛在的鋼鐵需求，但也預(yù)示著中國(guó)整體經(jīng)濟(jì)的變化。 MSI指出，中國(guó)的貿(mào)易和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)正在發(fā)生變化，城鎮(zhèn)化率正在提高到70%至80%，與發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體持平，他們期待的不是一刀切的刺激，而是更有針對(duì)性的刺激。方法。有可能
特朗普新政府關(guān)稅的影響
“美國(guó)并不是干散貨進(jìn)口的主要推動(dòng)者，這實(shí)際上是其貿(mào)易伙伴可能征收的報(bào)復(fù)性關(guān)稅，”弗雷說(shuō)。
此前市場(chǎng)受影響最大的是中國(guó)減少?gòu)拿绹?guó)進(jìn)口大豆，這種情況在2018年就出現(xiàn)過(guò)。“但事實(shí)是，這一次我們認(rèn)為中國(guó)不會(huì)對(duì)美國(guó)大豆出口到中國(guó)采取如此嚴(yán)厲的措施，因?yàn)樗鼈儾痪邆渑c以前相同的條件。”
2025年船東會(huì)繼續(xù)訂購(gòu)新船嗎？
Fray 指出，2024 年干散貨新船訂單的特點(diǎn)是少數(shù)較大船東訂購(gòu)大量噸位。如果 2025 年干散貨市場(chǎng)疲軟，那么就很難證明訂購(gòu)更多新噸位是合理的。
就噸位而言，該行業(yè)的訂單量不足船隊(duì)總噸位的 10%，傳統(tǒng)上該行業(yè)對(duì)新造船投資具有吸引力。但隨著需求增長(zhǎng)下降，弗雷不會(huì)將訂單量描述為低。
“總體而言，擁有如此規(guī)模的訂單對(duì)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)肯定是相對(duì)積極的，這并不是一個(gè)很大的威脅，”弗雷說(shuō)。 “如果 2025 年訂單量較低，那么也許會(huì)為市場(chǎng)復(fù)蘇奠定基礎(chǔ)，或防止干散貨市場(chǎng)長(zhǎng)期崩潰。”
